如何找卖点（含系统止损止盈）

卖点和买点一样讲体系。本章把所有卖点按信号类型归并：短线「撤军线 / 卖出龙头 / 盘中速查」+ 通用「止损止盈三法」+ 技术「MACD / 天量天价 / M顶圆弧顶 / 波浪 / 60分钟持股线 / 黑太阳」。每个卖点标了来源章。但卖点之前，先定性——见 第1节 总纲。

1 卖点总则：先定性逻辑，再定卖出规则【交易框架升级】

三个最容易混淆的逻辑

2 撤军线：跌破就走

• 卖点后置到尾盘：等 K 线走坏、彻底无力收回再卖，防战损扩大。
• 撤军线次日不开仓（铁律）。

3 超级高手卖出龙头

以场外角度思考，看好就持有、不看好就卖出，过多纠结导致被动

4 盘中卖点速查

5 系统止损：三种方法

数学真相：亏 10% 需赚 11% 回本，亏 50% 需 100%。小亏易回，大亏难翻

6 系统止盈：三种策略

• 目标位止盈：涨到 X 就卖（如 +20%~30%）。
• 分批止盈：每涨 10% 卖 1/3，推荐新手。
• 信号止盈：顶背离、死叉、破趋势线减仓。

7 MACD 卖点：零轴下死叉 / 清仓

零轴上方死叉 = 减仓信号；零轴下方死叉 = 清仓信号（空头市场反弹多为减仓）。所有「修正波」目的是把指标拉回零轴——空头市场回零轴是卖点

8 天量天价卖点

成交创历史高位后见顶（天量天价）。高位 + 爆量滞涨 = 派发/分歧转弱，是离场信号。配合「高位长上影 + 爆量」= 典型出货形

9 M顶 + MACD 顶背离卖点

10 圆弧顶 + MACD 死叉卖点

11 波浪第5浪末尾减仓

上涨中 MACD 红柱走完第5浪且缩短 = 推动浪接近尾声，配合顶背离/高位死叉减仓；下跌中绿柱走完5浪+底背离 = 调整近尾声，关注买点（见 如何找买点·第4节 底背离）

12 60分钟持股线跌破卖点（本体系）

60分钟持股线（即 60 分钟级别中阳线）：后续小时 K 线收盘跌破60分钟持股线最低点 = 卖点，立刻走（盘中刺穿但收盘收回不算破）。每一次上移60分钟持股线都是利润保护

13 黑太阳清仓（60分钟持股线变种）

重大利好大幅高开（>3%）后高开低走「黑太阳」：虚拟中位线 =（昨收 + 今高）÷ 2，盘中跌破中位线 = 清仓，不跟主力耍流氓、利润兑现离场

15 涨停股与连板股持有决策（ + 德明利实证）

持有个股当日涨停，或碰上连板股，决策不在「当日追」，而在「持有 + 次日预案」。一句总纲（心法）：买在分歧，卖在一致

一、先定情绪周期位置（连板前提）

【原文】情绪周期四阶段：①启动/冰点（出现连板、赚钱效应加强）→ ②发酵（情绪龙头拉高度、小弟跟风）→ ③高位震荡（龙头高位震荡、小弟先回落）→ ④退潮（龙头见顶、亏钱效应扩散）。连板第一问：现在在第几阶段？退潮期空仓 > 硬做（呼应控制回撤纪律）

二、连板股分层决策

位差规则：龙头与小弟位差≈2 板；老题材板块涨停≥5只时，龙头次日溢价通常约 5%——给「次日预期」一个可揣的硬数字

三、分歧转一致的四种可操作形态

四、次日竞价判强弱（「静态预期」）

静态预期 = 对个股次日开盘高度的预判，建立在「整体盘面解读 + 个股市场地位」基础上

五、打板纪律（稀缺，补通用框架）

六、龙头 vs 跟风套利

七、德明利真实走查（首板持有型，非连板样本）

注：德明利 2025 为波段首板型，连板分层规则见第二节理论；其首板持有逻辑与第三、四节完全吻合

八、纪律红线

17 低吸买点 + 集合竞价规则（新知识点）

与 第15节（涨停/连板「持有与卖出」）成闭环：本节讲「买」——在分歧日左侧低吸，而非打板追高。低吸 ≠ 打板，是已持有或重点跟踪强势股的分歧日承接

① 首阴战法

仅限市场绝对龙头（对板块/情绪有带动性）断板首阴：水下低吸抢先手；后排补涨、一字一致板（筹码断层易 A 字顶）不做。小仓位

② 人气龙头分歧低吸

板块分歧日 / 盘中分歧即买点；或上升趋势回踩 20 日线缩量止跌。转下降趋势只做均线/前低反弹，破位不接

③ 预判连板低吸

龙头一字买不进时，找同逻辑换手品种；竞价开高→等冲高回落踩均线分批；开低→直接买一笔 + 回踩加一笔。必须分仓

④ 阴线反包（极阴次阳）

公式：前日 C/REF(C,1)<0.96（大阴），次日 C/REF(C,1)>1.095 且量<3 倍（大阳包阴）。低位首阴反包可参与；高位人气龙头反包是「鱼尾」，不参与

⑤ 错过低吸补救（四招）

• 分时突破（首次>二次>三次，越后越弱）；
• 回踩均线买；
• 板块判断法——板块强/利好不断则震荡区间可买；
• 极端打板（非常看好才用）。

⑥ 集合竞价规则（前置）

竞价量价判强弱：高开买量>卖量→多头强（但高开低走常出货）；低开卖量>买量→空头强（低开高走多为最后打压吸筹）；好竞价应筹码均匀、后期抢筹（分时向上）。竞价金额占昨成交额比：一进二 >8%~15%、二进三 >10%~20%

18 洗盘 vs 出货：该拿还是该走（主力行为视角）

同样是"高位回落 / 放量"，性质可能完全相反：洗盘是主力中途清理浮筹、还会拉；出货是主力派发、趋势终结。辨别错了，要么卖飞主升、要么站岗山顶。核心看位置 + 量价两维

与 第1节「叠加逻辑看主导」、 第8节 天量天价 互补

20 短线卖出标志与资金效率纪律（短线卖出之道）

短线卖出的核心纪律：不要在上涨中急着卖，等"高位标志"出现再走；同时用"连续不涨"释放资金效率

① 三种高位卖出标志

• 高位长上影 / 钓鱼线：冲高后大幅回落留长上影，或"一字横盘后突然跳水"（钓鱼线）——典型派发形。
• 放量不涨（放量没涨停）：单日放一倍量以上却没涨停 / 没走高 = 卖点（案例：某股次日放量炸板收 +7%→先卖 50%，次日不破前高→清仓，卖在 +28%）。
• 平台整理不创新高：涨停后沿平台整理、连续几天不创新高→赶紧卖。

② 阶梯股 / 涨停股的细化卖点

• 阶梯股：正常回调应缩量；若回调连续 3 日以上放量 = 出局准备；从回调低点涨出"一倍空间"可考虑出局。
• 涨停股：五日均线走平 / 转慢→卖；MACD 红柱缩短 / 走平→立即抛。短线别等死叉——看红柱绿柱长短变化比金叉死叉更及时（呼应 第5节 移动止损、 第7节）。

━━━ 并入：limit-down ━━━

止损与极端情形处理（回调 vs 破位 · 三止损 · 核按钮 · 跌停 · 翘板）

21 先分清：正常回调 vs 真破位

不是所有下跌都要跑。两种情形要分清：

• 正常回踩：还在60分钟持股线 / 趋势线之上、且缩量，属于趋势内整理；按既定持股规则持有，不慌。
• 真破位：跌破关键支撑（60分钟持股线、前低、平台）、放量大跌、或买入逻辑被证伪——这才是止损信号。

22 止损纪律：三止损信号

把"什么时候该走"归纳为三个明确信号，任一触发即执行，不等地天板来救命：

1. 破位止损：价格跌破你定的60分钟持股线 / 关键支撑，技术形态破坏。
2. 模式提示止损：买入时的模式失败（如"弱转强"没发生、该涨不涨），模式本身告诉你错了。
3. 预期不符止损：买入逻辑没兑现（如等利好没来、等发酵没发酵），预期落空就该走，不等。

23 移动式止损：用五日线跟着走（持股线逻辑）

对趋势票，用移动止损替代固定止损：以五日线（或持股线）为跟随线，收盘跌破才走，盘中插针不慌。好处是"让利润奔跑、截断亏损"。以 2021 年 1 月宜宾纸业为例，说明破位即走、不因"已经跌多了"而侥幸——跌多了还能跌

60分钟持股线的设定与用法另见 选股主轴 与本地笔记《1.什么是60分钟持股线》

24 遇到核按钮 / 跌停：实操四步

1. 不秒按：开盘被核按钮按死，先看清是"系统性恐慌"还是"个股利空"。系统性错杀常有翘板机会。
2. 看封单：跌停封单巨大且不断加大 = 暂时无解，别抄；封单减少 / 反复开板 = 有资金翘，等确定性。
3. 按三信号决策：若已破位 / 模式失败 / 预期不符，挂跌停价排队卖出，不幻想地天板。
4. 翘板只在模式内：若你本就是做"地天板"模式（本体系不鼓励），只在封单松动、情绪回暖时参与，且设好止损。

25 地天板的诱惑：冷静视角

复盘提到过"地天板"（跌停开盘、盘中拉到涨停）的票，表面刺激，但本质是极小概率事件 + 高波动博弈。把它当"救命稻草"去扛跌停，十次有九次扛成深套。的态度很明确：只做相对确定的交易，地天板不是"确定"，是赌

26 纪律边界

衔接：卖点总纲见 卖点总纲；情绪周期见 情绪周期；大盘节奏见 大盘日内高低点

27 跌停产生机制与情绪传导链（第四章第二节）

跌停的本质是情绪逆转 + 承接断档：昨天在板上买的多头，今天全变成空头卖方主力，却没有接力资金承接。"昨天封板的人想的是要逃离"，宁可在跌停板卖也不等次日——因为他们看到了更大的风险

跌停按产生时间分三层，杀伤力递减，配图见下：

1. 早盘竞价核按钮（杀伤力最大）：开盘直接"被核"封死跌停，核心高标一旦出现核按钮，"对情绪最大的伤害"——可能直接把情绪上升期带到退潮期。
2. 盘中跌停（杀伤力有限）：有成交有波动后跌停，通常是板块晋级中被淘汰的跟风股（如三进四后排断板跌停），不代表龙头没机会。
3. 尾盘跌停（影响力最小）：全天已在深水区充分释放预期；但若次日再跌停（跌停连锁跌停），则强化为重大利空。

28 缩量跌停 vs 放量跌停

量价分析给出了跌停的量能维度，比单纯看"封单"更深一层：

• 缩量跌停：做空一致，是"最真实的跌停"，"最强悍的做空形态没有之一"。即使跌五个跌停六个跌停，只要缩量一致就不应买入。但缩量跌停也代表主力控盘程度高——行情不好时主力借机洗盘，若能快速收复则是洗盘信号而非真出货。
• 放量跌停：分歧信号，但分歧可以是中继调整也可以是见顶。关键判断：连续一字跌停之后突然来一个放量跌停说明有资金翘板，暗示止跌——这可能就是翘板机会的前兆。

29 弱势接核模式与扛核观察（万狮虎/万博兄弟）

万狮虎与万博兄弟给出了接核/扛核的实操条件，供已是短线模式的用户参考（本体系不鼓励打板核按钮）：

• 接核环境：必须是亏钱效应非常大的一天（崩溃日最佳）。操作标的要求连板票爆量分歧，断板票同样要爆量。
• MA60 支撑量化：横盘低点距 MA60 应控制在 5% 以内（如 MA60 是 1 元，横盘低点应在 1–1.05 元）；MA60 第一次支撑最有效，之后边际递减，第二次不再参与。
• 扛核观察法：关注利空个股次日需看开盘位置 + 开盘后 10 分钟走势，不被按死 + 站上分时线才算符合条件。若被按到跌停但在深水区（-5%～-8%）震荡 = 放弃；"只有扛核成功，市场情绪才能稳定"——扛不住的全是 A 杀。

30 高位止损 vs 低位补仓的分批策略（94 短线操作保护）

不是所有跌了都要止损——需按持仓位置 + 大盘环境区分对待：

• 高位追高：高位股回调 20% 很正常，-5% 跌幅就该出来，不能等大幅回调再止损。
• 低位股 + 大盘无系统性风险：低位有支撑，可优先选择补仓而非止损。强调低吸分 三四份不一次满仓，"低吸不要急"。
• 下降通道 + 下方无重要支撑：千万不能补仓，"越补越低"，只能做止损。

31 永不止盈永不止损：跳出持仓看止损

心法与传统止损的不同视角——"心中无顶底，手中无持股，交易无成本"：

走势已经走坏、情绪不看好，但由于是自己的持股就往看好的一面想——典型的受了持股的影响。跳出持仓，多考虑市场情绪和板块情绪，再来看个股位置。看好买入、不看好卖出，不是空话。

这一视角对 第2节"三止损信号"的补充：信号触发后，不要因为"持仓成本高 / 已经跌了这么多"而延迟执行。另"能赚一块只赚七毛"是戒贪的心态纪律，非数值预测

32 翘板的不同目的与分类

缩量跌停后第一次开板不能买——"你不知道他是什么原因"。把放量跌停 + 翘板分为四种情景，各自背后是不同的参与者逻辑：

1. 中线主力吸筹：不意味着立刻止跌，主力可能在下跌过程中逐渐吸纳筹码（在更低位置）——翘板后不急于追，等趋势确认。
2. 短线抄底炒作：持续大跌后的短线资金"为了未来三到五个交易日做一个脉冲拉升再出货"——这种翘板是抢短线，见好就收。
3. 高位缩量跌停后快速收复：不是见顶，是主力控盘洗盘——"快速收复"是关键，如果不能快速收复则仍是真跌。
4. 低位放量跌停（长时间大幅下跌后）：是空头最后的宣泄，暗示行情即将见底——不同于高位的放量跌停出货。

33 核按钮后的修复形态与 A 杀（万博/万狮虎）

被核之后，走势一般落到两种结局之一：

• A 杀（万博兄弟）：直接 A 字形下跌，连复合顶（B 反）都没有。万博判别标准——调整力度极大 + 极致抱团后的筹码松动，最好的情况也只是做个双顶，更可能直接 A 杀。一旦确认 A 杀形态，扛核反弹即卖，不幻想。
• 超跌修复（两种模式，万狮虎）：
  1. 横盘抵抗式：下跌段后形成横盘 K 线组合，第二、三天不创新低 + 三天收盘价不超过 5 日均线——"拿时间换空间构造超跌反弹动能"。第四天早盘可以关注。
  2. MA60 支撑式：下跌直接跌到 MA60，隔日关注；或在 MA60 上方横盘 至少 5 个交易日，横盘低点距 MA60 ≤5%，阴线迫近 MA60 隔日关注。注意：MA60 操作机会仅一次，第二次边际递减，不再参与。

补充（第25集）：缩量跌停后反弹只是反弹，不要幻想第二波。游资主力被埋后会自救（抄底做 T 摊低成本），反弹后应卖出，不赌反转

本节「延伸阅读（相关深度模块）」与主模块相关章节内容重合，完整论述见主模块，此处不重复展开